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如何发现一家拟IPO公司造假？

快递单据、汇款时间、甚至仓库照片，都是证据。

日前，深交所最新一期审核动态（2023年第4期）披露了对一家拟IPO企业现场督导时发现的问题。

与市场印象中现场核查掘地三尺有所不同，深交所现场督导所发现的问题，都是从蛛丝马迹中找到的。例如，随手可见的快递单据，时间集中的现金回款，以及盘库照片中的包装标签。

目前，这家拟IPO公司已经撤单，但从深交所发布的现场督导细节中，仍可以学到审视拟IPO公司的精妙视角。

货物异常周转，还没有单据

深交所在现场督导中发现，真美食品对相关供应商的采购存在异常。

具体来看真美食品是如何操作的。

在报告期内，真美食品从湖南长盛采购了冷冻原料肉，运到了另一个供应商重庆丰都的仓库，需要的时候，再运到自己的韶山分公司。

借用另一家供应商存放货物，却提供不了仓库的租赁合同，甚至提供不了从重庆丰都运回韶山分公司的物流单据。

深交所在现场核查时发现，盘库的照片显示，湖南长盛异地仓库原料肉的包装为重庆丰都，即上述交易是否真的存在都是个问题。

工商登记资料也进一步暴露了问题。

作为供应商的湖南长盛，其联系电话、邮箱与真美食品韶山分公司的电话、邮箱一致。

此外，重庆丰都在成为供应商后，迅速获得了真美食品的持续转账。重庆丰都于2020年一季度成为真美食品新增供应商后，发行人即向其采购225.13万元原料肉，并持续向其转账，全年共计1602.68万元，2020年期末预付余额为655.18万元。

另一个重要供应商深圳万通的身份也令人怀疑。

深圳万通为真美食品2017年、2018年第一大供应商。深交所现场督导发现，报告期内真美食品深圳万通存在大额预付款情况，在2017年7月未签订采购订单、无原料肉入库，8月仅签订小部分订单情况下，仍持续向深圳万通转账。

给经销商的询证函，自己作答

真美食品与下游经销商的关系也让人看不明白。

报告期内，真美食品韶山地区4家经销商客户多次在同一天向韶山分公司汇缴货款，缴款单回单显示缴存时间在十分钟之内且银行操作员为同一人，金额合计1542.8万元。

潮汕地区3家位于不同城市的客户，多次于同一天相近时间、同一银行网点以现金方式缴款，金额合计328万元。

负责公司IPO的保荐人确实对经销商进行了函询，可事后，深交所查阅询证函回函时，却发现了当初保荐人未发现的问题。

保荐人函证底稿显示，4 家客户询证函回函快递单号接近，打印时间在 5 分钟之内，且为同一快递员收件。

会计师函证底稿却显示，前述 4 家客户中 3 家客户回函寄件人为真美食品的员工，回函地址均为供应商湖南长盛。

可以理解为，发给客户的询证函，其实是真美食品自己在作答，这就完全失去了函询的意义。

即使是如此直白的纰漏，保荐人也没有发现。

施工方还没干活，先给钱

对供应商、经销商都模棱两可的真美食品，对自己在建项目的施工方却颇为“大方”——获没干多少，先把钱付掉。

真美食品在建工程主要为沙溪生产基地建设工程，施工方为鹏达建筑、东诚建筑。

深交所发现，真美食品向施工方鹏达建筑、东诚建筑付款进度持续超过实际工程进度，在相关土建工程完工进度为8%、15%时，向东诚建筑、鹏达建筑分别支付2280万元、4115万元，占相关工程预算金额的比例为82%、34%；装修工程尚未开工，真美食品已向东诚建筑预付1458万元，占比为53%。

这样的问题，保荐人还是没有看出来。

对于保荐人的一系列失职问题，深交所已经给了保荐代表人刘圣浩、沈翔峰给予通报批评的处分。