转自：钛媒体

度过2022年的转型开局之年之后，逸仙电商迎来了第一份成绩单。

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近日，逸仙电商发布了截至12月31日的2022年第四季度及全年财报。财报显示，逸仙电商第四季度总净营收为10.1亿元，与2021年同期的15.3亿元相比下滑34.2%，净亏损5500万元，较2021年同期的净亏损4.751亿元收窄88.4%。不按美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为3470万元，而2021年同期净亏损3.351亿元。

图片来源：逸仙电商财报

2022年全年，逸仙电商总净收入为37.1亿元，较上年同期的58.4亿元下降36.5%，主要原因是彩妆品牌净收入下降，部分被护肤品品牌净收入增长所抵消；净亏损为8.213亿元，较上年同期的15.5亿元人民币收窄46.9%。2022年全年，不按美国通用会计准则（Non-GAAP），净亏损为4.529亿元，而2021年净亏损为9.806亿元。

Q4实现Non-GAAP扭亏为盈，逸仙电商转型达到一定成效。逸仙电商对接下来的业绩保持乐观。逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示，展望2023年，逸仙电商将继续加大对品牌资产和研发实力的投入，专注于多品牌矩阵的可持续健康增长。

截至财报发布当日收盘，逸仙电商报1.45美元/股，下跌7.05%，现总市值8.41亿美元。

“造血”能力提升，现金流连续三季度转正

去年第一季度财报发布时，逸仙电商曾在内部会上宣布“新的五年战略计划”，计划分为三步：第一步，提高毛利，边际利润现金流转正；第二步，持续投入产品研发和品牌建设，调整业务结构；第三步，公司整体利润转正，基于新模型的可持续增长。

如今看来，一年过去了，逸仙电商的盈利能力有所改善，2022年净亏损有所收窄，并实现了上市后首次Non-GAAP盈利。逸仙创始人、董事长兼首席执行官黄金峰先生表示，逸仙电商的战略转型计划证明是有效的，符合预期的。在发展护肤品牌方面取得重大里程碑，也提高了盈利能力，未来将继续投资于品牌资产和研发。

财报显示，逸仙电商Q4运营费用同比下降47%，Q4毛利率稳步提升至71.1%，去年同期为65.0%，上季度为68.9%；销售和市场费用率从上年同期的70.7%降至53.2%，下降的原因是因为关闭了表现不佳的线下门店，减少了与营销活动相关的费用，并提高了在线营销活动的效率。

现金流层面，逸仙电商实现了连续三季度为正。财报显示，第四季度经营活动产生的净现金为1.1亿元。截至2022年12月31日，公司的现金、限制性现金和短期投资为26.3亿元。第四季度的净亏损率从上年同期的31.1%收窄至5.5%。

值得注意的是，逸仙电商在第四季度根据非公认会计准则指标转为盈利，非公认会计准则净利润率为3.4%。亦录得经营活动产生的现金净额1.066亿元第四季度和2022年全年1.362 亿元。

逸仙电商首席财务官杨东浩表示，在连续三个季度经营活动现金流量为正数以及年末现金、受限制现金和短期投资余额人民币26.3 亿元的支持下，对未来几年推进战略转型计划的能力充满信心。

护肤业务净收入持续增长

逸仙电商营收结构更趋健康，“造血”能力持续增强，一个重要的原因是受益于护肤业务的稳健增长。

逸仙董事兼首席财务官杨东浩表示，2022年第四季度和全年，护肤品牌的净收入占总净收入的比例分别达到 46.9%和33.5%，比去年同期增长一倍多。

具体来看，护肤业务Q4实现营收4.7亿元，同比增长42.4%，占总营收比例上升至46.9%，已连续三个季度同比增速超30%。2022全年护肤业务实现营收12.4亿元，同比增长44.8%，占总营收比例上升至33.5%。

在护肤业务上，2020年，逸仙电商宣布孵化护肤品牌完子心选，买下高端护肤品牌Galenic法国科兰黎，并于2021年3月收购高端护肤品牌EVE LOM。据逸仙电商披露，三大品牌Q4合计收入同比增长73%，2022年度净收入同比增长99%。

逸仙电商护肤线业绩在去年双十一期间崭露头角，高端护肤品牌Galenic法国科兰黎荣登天猫开门红快消新品牌TOP1；奢养护肤品牌EVE LOM 双十一销售额破亿，其中王牌单品经典洁颜霜蝉联天猫高端卸妆膏TOP1，并荣登高端卸妆类目TOP1；功效护肤品牌DR.WU在去年双十一期间不仅实现销售额破亿，各单品也接连创造佳绩： 经典爆品杏仁酸精华液8%荣登天猫祛痘精华双11热卖榜NO.1、抖音渠道国货精华爆款榜NO.1。

目前逸仙电商重点推向市场的是高端护肤品牌科兰黎和Eve Lom。今年2月份，在逸仙电商举办的Eve Lom活动上，相关人士介绍道，今年将重点布局线下，目前Eve Lom产品已进入各大高端酒店SPA场所。

不过，国内高端护肤壁垒并不低，主要市场也被雅诗兰黛、欧莱雅等国际品牌占据。在经历了2022年的转型开局、资源配置与品牌建设、人才梯队不完善等多方面挑战后，逸仙电商也将在高端护肤赛道持续面临竞争。

（本文首发钛媒体APP，作者|柳大方）